Le crédit Lombard puise ses origines dans la Lombardie médiévale, une région italienne où les commerçants septentrionaux s’adonnaient à la pratique consistant à immobiliser des biens mobiliers en gage de remboursement d’un emprunt.

Modalités de fonctionnement du crédit Lombard

Le crédit Lombard se caractérise par une similitude structurelle avec le prêt in fine, s’articulant autour de deux paramètres déterminants : la valeur des actifs donnés en garantie et leur niveau de risque évalué au prisme des fluctuations des marchés financiers.

Prêt in fine : essence du crédit Lombard
Dans sa mécanique, le crédit Lombard épouse les principes du prêt in fine, impliquant que durant le terme de l’accord, l’emprunteur s’acquitte uniquement des intérêts du capital. Le remboursement du principal se réalise en une transaction conclusive lors de l’échéance finale.

Diversité des offres de crédit Lombard
Les institutions financières offrent deux variantes de crédit Lombard :

– Un crédit modulable en compte courant : ce mécanisme offre une adaptabilité du montant emprunté aux besoins réels de l’emprunteur, avec des intérêts calculés sur les sommes réellement mobilisées.

– Une avance à terme échu : cette option se distingue par la fixité du capital emprunté et de la durée du prêt, entraînant une détermination des intérêts sur la totalité du montant alloué.

Défaut de remboursement ?

Dans l’éventualité où l’emprunteur ne serait pas en mesure de s’acquitter des montants dus dans le cadre d’un prêt Lombard, l’entité prêteuse est légitimement autorisée à retenir les actifs financiers mis en gage. Ces derniers pourront être liquidés sur le marché afin de permettre à l’organisme financier de recouvrer le crédit octroyé.

Combien peut-on emprunter avec le Crédit Lombard ?

Le crédit Lombard est un dispositif financier dont le montant empruntable est déterminé par plusieurs critères. D’abord, il prend en compte la valeur globale de votre portefeuille d’actions. Ensuite, il évalue le niveau de risque inhérent à chaque titre. À titre d’exemple, une unité de compte présente un risque supérieur à celui d’un fonds en euros, ce qui se traduit par un montant de prêt potentiellement inférieur.

Les institutions bancaires ont tendance à adopter une approche prudente lors de l’octroi de ce type de crédit. Ainsi, elles peuvent consentir à prêter jusqu’à 100 % de la valeur des sommes placées dans des fonds en euros. Pour ce qui est des investissements en actions, le montant prêté variera généralement entre 30 et 50 % de leur valeur. Ce pourcentage est ajusté en fonction de critères spécifiques tels que la notoriété de l’entreprise concernée, le secteur économique dans lequel elle opère, ainsi que la performance consolidée de l’ensemble du portefeuille d’actions.

Quant aux actifs mobiliers susceptibles d’être mis en gage pour l’obtention d’un prêt Lombard, la liste est diversifiée, incluant notamment :

– Les actions, qui génèrent des revenus via le versement de dividendes ;
– Les obligations, qui offrent des rendements périodiques sous forme de coupons ;
– Les organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM), comprenant les fonds communs de placement (FCP) et les parts de société d’investissement à capital variable (Sicav) ;
– Ainsi que divers instruments financiers complexes tels que les warrants ou les options sur indices et autres produits dérivés.

Ces différentes catégories d’actifs représentent autant de possibilités pour l’emprunteur de garantir son crédit Lombard, sous réserve de l’appréciation du risque par l’établissement prêteur.

Les avantages du Crédit Lombard

Le crédit Lombard immobilier s’avère particulièrement avantageux pour les investisseurs aguerris.

Le financement de l’acquisition immobilière est possible sans la contrainte de vendre des actifs. En effet, lorsqu’un emprunteur atteint le plafond de son taux d’endettement et qu’aucune institution bancaire n’accepte de le soutenir dans son projet, le crédit Lombard se présente comme une solution. Il offre la possibilité d’obtenir une avance de trésorerie tout en conservant son portefeuille d’actifs financiers ou immobiliers productifs.

Le crédit Lombard permet également à l’emprunteur de garder la propriété pleine et entière des actifs nantis. Cette maîtrise offre la liberté de réinvestir dividendes, intérêts et plus-values selon sa stratégie d’investissement, tout en conservant les droits inhérents à ces titres, tels que les droits de vote en assemblée d’actionnaires.

Un autre bénéfice substantiel réside dans l’effet de levier qu’il autorise. Par ce mécanisme, l’investisseur utilise l’endettement pour accroître la taille de son patrimoine, en misant sur le fait que le rendement de cet investissement surpassera les intérêts du prêt. Cela est souvent le cas dans les investissements immobiliers et peut également se vérifier sur les marchés financiers. Le crédit Lombard offre ainsi des liquidités supplémentaires pour des placements sans aliéner ses actifs.

Enfin, il est essentiel de souligner que les fonds empruntés via un crédit Lombard ne sont pas considérés comme des revenus et ne sont donc pas soumis à l’impôt. Toutefois, cette caractéristique nécessite une analyse prudente et informée.